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一帶一路基建信貸樣本：國開行演繹綜合金融協調人
“一帶一路”基建信貸樣本：國開行演繹綜合金融協調人
本報記者 閆沁波 長沙報道
按照湖南省對接“一帶一路”行動方案(2015-2017年)項目清單，11項綜合運輸通道項目(如圖)，總投資達到1589.1億元。湖南省計劃力爭到2017年，與國傢“一帶一路”規劃確定的重點省市、重點港口的主要通道基本打通，形成省內交通網與“一帶一路”陸海大通道直接連通。
而國傢開發銀行湖南分行為湖南交通建設領域第一大貸款行，每年約有35%左右信貸資源投向交通行業，至今保持著不良率為0的記錄。
同時，這傢政策性金融機構除瞭可以提供長周期、低成本資金支持地方大型基建項目外，還依托開行所屬金融機構開展“投貸債租證”綜合金融服務。國開行以綜合融資協調人身份組織銀團貸款模式，有助於在信貸投放周期中，保持項目資金供給平衡，減少融資方因商業銀行信貸政策松、緊帶來的資金緊張情況。
銀團貸款模式認同度升溫
國開行湖南分行客戶一處張同偉的電話不時響起，電話多為金融機構詢問“參團”國開行銀團貸款項目。
“現在的經濟環境下，金融機構表示項目看不清，但對於國開行的研究判斷能力比較信任，願意參與國開行組織的銀團。”張同偉這樣說到。
作為湖南長株潭城際鐵路建設運營的主體，湖南省城際鐵路有限公司(下稱“城鐵公司”)曾經遭遇融資難，長株潭城際鐵路項目投資估算為233.2億元，項目資本金占總投資50%，其中鐵道部和湖南省各出資50%，一半資金需由城鐵公司申請銀行貸款解決。
“長株潭城際鐵路需要融資，但找幾大行談都不感興趣。”該公司人士這樣表述。各銀行貸款利率
“一般城鐵公司的股權結構為鐵路總公司絕對控股，但湖南城鐵公司是湖南省和鐵總各占一半比例，所以金融機構擔心兩邊責任難以明確劃分。”張同偉這樣告訴21世紀經濟報道記者。
城際鐵路項目進展一波三折，該項目於2010年7月全面開工，2011年3月份由於國傢宏觀經濟環境變化，當時的鐵道部對鐵路建設政策進行瞭重大調整，項目被迫緩建。
2012年，鐵道部與湖南省政府通過兩輪會談解決瞭該項目征地拆遷模式、部省出資比例、資金投入、技術標準等影響項目建設的重大問題，項目得以復工。
但占項目總投資50%的銀行貸款及湖南省征地拆遷資金難以籌集。
在廣鐵集團和湖南發展均追加一般保證擔保，以及湖南省政府的協調下，國開行湖南分行在擔保依舊不足的情況下開始介入，國開行以“分+總”的形式先期組建14億元的小銀團貸款。
此後國開行湖南分行又利用貸款責任省、市切割原則，即將貸款責任明確到城際鐵路途經的地市，將風險逐步化解，金融機構參與銀團積極性提高。最終國開行作為主辦行牽頭建行、進出口銀行、華融湘江銀行組成銀團，向湖南城鐵公司發放90億貸款。
“困擾該項目多年的資金難題徹底解決。長株潭城際鐵路建設面臨全新機遇。”湖南城鐵公司相關人士這樣表述。
而到2015年，長株潭城際鐵路西延長線項目啟動，“農行、光大、浦發等金融機構踴躍支持，進展迅速。”國開行湖南分行相關人士這樣告訴21世紀經濟報道記者。
2008年國開行湖南分行開始組建銀團形式發放貸款，現在約有1000億左右規模。在談及國開行牽頭銀團貸款的優勢時，國開行湖南分行相關人士表示：“在商業銀行信貸政策收緊的情況下，銀團內其他銀行如果收貸，牽頭行國開行將及時補位。以此熨平信貸周期內的信貸投放波動情況。”
“國開行牽頭組織的銀團，實現瞭共同支持、控制風險、有序競爭的效果，發揮瞭各金融機構的合力。”國開行湖南分行副行長陳志武[微博]這樣表示。
綜合融資協調人優勢顯現
牽頭組建銀團貸款，僅為國開行綜合融資服務協調人的一項功能，包括中票、短融、企業債、PPP模式等綜合金融服務，通過“投貸債租證”業務為湖南基礎設施建設提供資金支持。
國開行的綜合融資協調人角色，在黔張常鐵路項目建設過程中得到更充分體現。
黔張常鐵路項目自重慶市黔江區經湖北省咸豐縣、來鳳縣，湖南省龍山縣、張傢界市到常德市，是重慶到長沙最便捷的大通道，填補該區域24萬平方公裡內無鐵路的空白。
建成後將成為湖南省“長江經濟帶”重要交通樞紐，同時對振興武陵源國傢級連片貧困區經濟發展產生帶動作用。
該線路全長約356公裡，其中湖南段260公裡，投資總額為187億元，湖南省需出資41億元。
其大部分資金需要依靠政府平臺公司湖南基礎建設投資集團(下稱湖南基礎投)融資，但43號文出臺後，湖南基礎投已經難以獲得銀行貸款。
“鐵路項目公益性明顯，投入大、回報期長、收益率低，政府與社會資本合作的PPP模式是當前運作此類公益及準公益性項目提倡的方式。”國開行湖南分行相關人士這樣告訴21世紀經濟報道記者。
“2015年以來，湖南分行會同省財政廳、湖南基礎投共同擬定《設立湖南鐵路建設基金構建PPP模式綜合金融方案》，提出‘小基金+大信貸+PPP’融資模式。”上述國開行人士進而表述。
湖南省政府出資25億元，國開行湖南分行牽頭郵儲、中行、浦發組建100億元規模湖南鐵路建設基金，承擔PPP模式中的社會資本角色。基金獲得超過200%的認購。
此後，湖南基礎投出資1億元，與湖南鐵路建設基金設立SPV，以PPP模式運作鐵路征地拆遷項目，財政通過政府付費形式進行償還。
上述多傢銀行以基金出資比例，向項目公司提供303億長期貸款支持。
“綜合融資成本低於一年期基準利率。”國開行湖南分行相關人士這樣表述。
截至2015年9月末，開行已累計為湖南省交通行業發放貸款1290 億元，貸款餘額1020億元。
國開行湖南分行先後組建瞭25個項目銀團1430億元。為企業籌集中票、短融、企業債等各類資金865億元。
累計支持34條高速公路項目，在建及建成項目累計3619公裡，占全省在建及通車裡程的55%；支持8條鐵路建設，支持湖南境內鐵路總長1859公裡，占全省鐵路建成總長的46%。
(編輯 趙萍)
新聞來源http://finance.sina.com.cn/china/20151024/0339235車貸苗栗公館車貸62012.shtml
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